投资中经验非常重要,在市场中呆的够久、经历的风浪够多,对市场的理解也就更深,理论上讲,从业年限长的基金经理会是更好的选择。
(资料图片仅供参考)
实际是不是这样呢,我做了些统计,把特定基金经理持续管理超过10年的偏股主动基金,和市场指数做了比较。
主动偏股基金主要包括普通股票型基金和混合型基金,这里用中证主动股基指数和混合基金指数来对比,另外沪深300是基金最常用的基准,因此也列入对比。
持续由某基金经理管理超过10年的偏股主动基金数量很少,而且时间越早越少,直到2020年后基金数量才有统计的意义,因此这里只选了3个时点来作对比,分别是2020年初、2021年初和2022年初。
阶段一 2020年初至今
2020年初满足某基金经理管理超过10年的偏股主动基金9只,从2020初至2023年2月14日的平均收益率为58%。
同期沪深300收益率1.2%,主动股基指数收益率为44%,混合基金指数的收益率为31.4%。
阶段二 2021年初至今
2021年初满足某基金经理管理超过10年的偏股主动基金15只,从2021初至2023年2月14日的平均收益率为-0.96%。
同期沪深300收益率-20.5%,主动股基指数收益率为-10.7%,混合基金指数的收益率为-10.5%。
阶段三 2022年初至今
2022年初满足某基金经理管理超过10年的偏股主动基金26只,从2022初至2023年2月14日的平均收益率为-13.7%。
同期沪深300收益率-16.1%,主动股基指数收益率为-17.2%,混合基金指数的收益率为-13.8%。
汇总如下:
三个阶段由老司机管理的基金的平均收益均超越了三个基准指数。
当然,以上统计的样本数量和时长有限,并不能证明什么,但从常识看,基金经理从业时间越久越有经验是合理的,以上数据算是一个佐证。
夏普率是风险调整后的收益,体现基金的稳健程度,是一个较好的业绩衡量指标。
目前市场上由特定基金经理管理超过10年的偏股主动基金有37只,按夏普比率排名,下面列出了前20名:
表中注明了当前的基金规模,其中有些基金规模过大,管理难度大可能影响业绩。
最后,虽然从统计看老司机管理的基金平均收益不错,但内部有强有弱,若想投务必分散配置。
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